Solent Sistemático Trading Strategies

Deslocando a caixa preta: Tendência a seguir, interromper as perdas e a freqüência de negociação O caso da SampP500 Primeira linha: 11 de outubro de 2013 Recebido: 02 de abril de 2013 Revisado: 02 de abril de 2013 Cite este artigo como: Clare, A. Seaton, J. Smith , P. et al. J Asset Manag (2013) 14: 182. doi: 10.1057jam.2013.11 1 Citações 12 Downloads Neste artigo, comparamos uma variedade de regras de negociação técnica no contexto de investir no índice SampP500. Essas regras são cada vez mais populares, tanto entre os investidores de varejo quanto os CTAs e fundos de investimento similares. Descobrimos que uma série de regras bastante simples, incluindo a popular regra de negociação de média móvel (MA) de 200 dias, dominam o investimento passivo longo e único no índice. Em particular, usando a última regra, achamos que as regras populares de stop-loss não agregam valor e que as regras mensais de decisão de investimento de fim de mês são superiores às que operam com mais freqüência: isso aumenta a visão crescente de que a negociação pode prejudicar sua riqueza. Finalmente, comparamos a regra MA com uma variedade de métricas fundamentais simples e achamos o último muito inferior às regras técnicas nos últimos 60 anos de investimento. Tendência após SampP500 parar perdas transação frequência momentos superiores métricas de investimento fundamentais 2 tem um doutorado da Universidade de Southampton, Reino Unido, e tem sido pesquisador na Cass Business School. Ele é Diretor de Solent Systematic Investment Strategies, um criador de índices Smart Beta e um consultor independente especializado em estratégias de portfólio quantitativo. Referências Acar, E. e Satchell, S. (2002) Regras de negociação avançadas. 2º edn. Londres, Reino Unido: Elsevier. 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Cass Business School London EC1Y 8TZ Reino Unido Sobre este artigo Imprimir ISSN 1470-8272 Online ISSN 1479-179X Nome do editor Palgrave Macmillan UKSteve Thomas Steve Thomas é professor de finanças e diretor de curso para o MBA EMBA e Dubai na Cass Business School, City University of London. Ele ingressou na Cass em fevereiro de 2007, depois de ter sido Professor de Mercados Financeiros na Universidade de Southampton desde 1996, e antes disso na Universidade de Gales, Swansea, desde 1992. É membro do conselho editorial do Journal of Business Finance and Accounting E em uma revisão recente ficou em 11º lugar na Europa para pesquisa de finanças. Desde 1988, Steve tem consultado editor de uma variedade de publicações de crédito para FT Interactive Data. Ele é examinador do Certificado de Gestão de Investimentos da Sociedade de Profissionais de Investimento e autor do Manual de Treinamento Oficial que acompanha. Os diretores de Steves incluem: Bear Stearns Global Alpha Macro Hedge Fund, London, 2007 Diretor, Firecrest Hambro, (Private Client Investment Management), 2006 Membro, Comitê de Investimento, Hasley Diretor de Gestão de Investimentos, Solent Systematic Trading Strategies Seus prêmios acadêmicos incluem: Best Paper, Conferência de Finanças Globais, Dublin, 2005 Melhor Market MicroStructure Paper, Mid-West Finance Meetings, Chicago, 2006